15 декабря безналичный доллар подешевел на 10 копеек, и межбанк закрылся на 27,73-27,74 грн/$. На те же 10 копеек снизились и средние наличные курсы:
- до 27,90-28,20 грн/$ - на продаже;
- до 27,60-27,80 грн/$ - на покупке.
Люди продолжают сдавать американскую валюту, спрос на нее небольшой.
Нацбанк опускает доллар
На валютном межбанке был зафиксирован новый всплеск активности и рекордный для декабря объем торгов: по данным Bloomberg, он вырос почти вдвое - со $174 млн до $335,5 млн.
Как и вчера, главным скупщиком валюты стал Нацбанк, который приобрел, по разным оценкам, порядка $125 млн и определял цену доллара. Он ставил два курса выкупа:
- 27,82 грн/$;
- 27,75 грн/$.
"Безналичный рынок открылся на уровне 27,82-27,84 грн/$, и практически моментально заявки на покупке были залиты по 27,82 грн/$. На этих уровнях первые $20 млн купил регулятор. После чего мы переместились в диапазон 27,76-27,77 грн/$. Появление НБУ на уровне 27,75 грн/$ на время приостановило снижение, и практически до объявления результатов аукциона торговля шла в диапазоне 27,75-27,76 грн/$. Рекордное размещение облигаций внутреннего госзайма со стороны Минфина способствовало дальнейшему снижению курса доллара и закрытие торгов проходило в диапазоне 27,73-27,74 грн/$", - описал "Стране" ситуацию казначей, руководитель торговых операций на межбанковском рынке "Банка Кредит Днепр" Юрий Гриненко.
Крупное размещение ОВГЗ стало главным фактором для межбанка.
"И Министерство финансов привлекло рекордную сумму в бюджет, и госбюджет на 2021 год Верховная Рада приняла, и Нацбанк пополнил свои золотовалютные резервы сразу на $125 млн. День сегодня во многих отношениях оказался исторически значимым. И одновременно - очень активным. На межбанке правят балом валютные продавцы", - отметил в беседе со "Страной" руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.
Игры спекулянтов
Кроме Нацбанка и импортеров доллар сегодня покупали и банки-спекулянты, которые старались заработать на удешевлении доллара. Это торговля в две стороны (на продажу/покупку), которую еще называют игрой на понижение или модным словечком "шортить".
Это когда доллар продают еще до того момента пока его курс достигнет дна, а после откупают дешевле: например, быстро с утра продают его Нацбанку по 27,82 грн/$, а вечером под закрытие торгов откупают по 27,73 грн/$. Это 9 копеек на каждом долларе. Провернув такое, например, с $1 млн сегодня можно было заработать 90 тыс. грн (оставшись со своим $1 млн). По оценке казначеев, объем спекулятивных сделок составлял от $50 млн до $80 млн (некоторые оценивали его и выше), потому общий заработок на арбитражных операциях мог быть порядка 3-6 млн грн или больше - неплохо для одного дня.
Также большим спросом пользовались валютные форварды. Они позволяют предприятиям покупать/продать доллар по выгодному курсу наперед: курс фиксируется по сделкам, которые состоятся через неделю, месяц или через квартал. Что в условиях обвала рынка стараются сделать многие.
"В такие периоды заметно подрастает спрос на инструменты хеджирования валютных рисков. Бизнес хочет зафиксировать курсы наперед и минимизировать свои риски. Это интересно как экспортерам, так и импортерам", - подтвердил Юрий Гриненко.
Историческое размещение под иностранцев
Сегодняшнее размещение облигаций внутреннего госзайма, оказалось не просто крупным, как и прогнозировала "Страна", оно стало историческим. Минфин разместил все 9 выпусков ОВГЗ (в том числе два валютных - евро и доллар), и привлек в госбюджет целых 51,4 млрд грн.
Так много чиновники еще никогда не получали за один аукцион по своим облигациям. За всю историю украинского финансового рынка: ни когда ОВГЗ скупал Нацбанк при Викторе Ющенко и напрямую финансировал дефицит бюджета (это было запрещено позже), ни при председательстве в НБУ Якова Смолия и руководителе Минфина Оксане Маркаровой, когда в бумаги стали заходить иностранцы.
Министерство финансов сегодня удовлетворило почти все заявки на покупку гособлигаций и подняло при этом ставки на 0,4-1,1% годовых. Был побит даже максимальный ценник, установленный неделю назад: средняя цена 5-летних ОВГЗ подросла с 12,04% до 12,18% годовых.
"В бюджете нет денег, потому Минфин был готов на все, и готов был переплачивать на долгах. Что и случилось. Да, чиновники в последний момент подлатали бюджетные дыры. Однако они снова подняли стоимость обслуживания госдолга, которую с таким трудом снижали весь 2020 год. Плюс значительная часть средств была привлечена от иностранцев. Это в основном спекулятивные западные инвестфонды - не самая приятная публика, которая бегает со своими капиталами из страны в страну, обваливая местные валюты", - прокомментировал "Стране" историческое размещение председатель правления одного из банков.
Казначеи уверяют, что нерезиденты купили пакеты ОВГЗ почти в каждом из 9-ти проданных сегодня выпусков бумаг. На следующих условиях:
- 3-месячные - на 4,2 млрд грн под 10% годовых;
- 6-месячные - на 10,1 млрд грн под 10,5% годовых;
- 7-месячные - на 11,3 млрд грн под 10,75% годовых;
- 12-месячные - на 6,7 млрд грн под 11,56% годовых;
- 1,5-годовых - на 3,8 млрд грн под 11,7% годовых;
- 3-летние - на 2,8 млрд грн под 11,98% годовых;
- 5-летние - на 3,1 млрд грн под 12,18% годовых;
- 12-месячные в долларе - на $266 млн под 3,8% годовых;
- 12-месячные в евро - на €56,7 под 2,5% годовых.
"Действительно, Минфину пришлось несколько поднять ставки. Но нужно помнить, что почти весь 2020 год он, как мог, снижал их и сэкономил на обслуживании госдолга. Для понимания: в 2019 году ставки при размещении ОВГЗ находились в рамках 14-16% годовых. Удержать низкие доходности под конец года не удалось из-за сложностей, которые возникли с наполнением доходной части. Но этот риск тоже закладывался", - сказал "Стране" финансовый аналитик Василий Невмержицкий.
Покупателей на историческом аукционе Минфина разделили на три группы:
- госбанки, которые завтра получат выплату по старым ОВГЗ на 11,8 млрд грн (погашение + проценты) и которых настоятельно попросили перевложить деньги на новый срок;
- коммерческие банки, которые получили в минувшую пятницу 5-летнее рефинансирование Нацбанка на 11 млрд грн.
- иностранные спекулянты, вкладывающиеся в долговые бумаги развивающихся стран из-за низких ставок в ведущих экономиках;
- отдельные украинские инвестфонды.
Доллар поддержат фопы
Главный вопрос на повестке дня - как долго иностранцы продолжат продавать доллар под покупку ОВГЗ. Завтра платежный день по бумагам, потому 16 декабря ожидается новый раунд падения валютного курса. Открытие межбанка ожидают в рамках 27,70-27,75 грн/$, после чего допускается движение на 27,65 грн/$.
"Валютный рынок "тонкий". Без покупателей и Нацбанка. Можно ждать любого движения", - отметил Андрей Шевчишин.
Казначеи допускают в будущий вторник, 22 декабря, еще одно размещение ОВГЗ. Не такое огромное, как сегодня, но также достаточно крупное. Потому ждут продолжения валютных продаж от иностранцев, и как следствие - новое укрепление гривны.
"Если нерезиденты продолжат раскупать наши гособлигации, то доллар может еще сильнее подешеветь под закрытие финансового года - как говорится, под елочку. Думаю, что курсовое дно может быть на уровне 27,0 грн/$ или даже 26,95 грн/$. Ведь импорт находится на минимуме из-за ожидаемого в январе локдауна почти на месяц. Единственное, кто может немного поддержать курс доллара - это физлица-предприниматели (ФЛП, ФОП - укр.) или простые люди, которые получат одноразовую государственную помощь на 8 тысяч гривен. Если решат часть суммы вложить в покупку доллара. Ведь общий объем выплат достаточно большой - 12 млрд грн", - заметил Василий Невмержицкий.
Федрезерв продавил евро
Курс евро на мировом рынке сегодня подрос, но совсем немного - с $1,2157/€ до $1,2160/€, после небольшого курсового движения (в рамках $1,2122-1,2166/€).
Инвесторы были настроены неоднозначно. С одной стороны, им понравился ноябрьский отчет о росте промышленного производства в США - на 0,4% к предыдущему месяцу при прогнозе на уровне 0,3%. А с другой - в доллар опасались сильно вкладываться до заседания американского Федрезерва, которое намечено на 15-16 декабря.
"Рынки будут сосредоточенно следить за заседанием ФРС, его итоги могут повлиять на доллар", - прокомментировал агентству Reuters ситуацию валютный стратег ING Петр Крпата.
Потому в мире сегодня чуть больше покупали евро и меньше - доллар.
В Украине средний наличный курс европейской валюты опустился на 10 копеек на продаже и на 20 копеек - на покупке:
- до 33,90-34,15 грн/€ - на продаже;
- до 33,40-33,55 грн/€ - на покупке.
